2021年的海運(yùn)價(jià)格漲到讓人懷疑是每個(gè)航運(yùn)業(yè)人的共同感受。持續(xù)的價(jià)格走高除了因疫情防控導(dǎo)致碼頭作業(yè)人員不足的影響之外，還有全球商品貿(mào)易的強(qiáng)勁需求帶來(lái)的集裝箱短缺，2021年全球商品貿(mào)易達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的22萬(wàn)億美元，對(duì)比2020年和2019年分別增長(zhǎng)22.4%、16.3%。2021年集裝箱行業(yè)產(chǎn)量約720萬(wàn)TEU，其中干箱超過(guò)660萬(wàn)TEU。
對(duì)航運(yùn)業(yè)造成持續(xù)影響的集裝箱短缺危機(jī)目前正逐步得到緩解，但對(duì)新造箱的需求仍處于高位，預(yù)計(jì)2022年集裝箱產(chǎn)量為450萬(wàn)~480萬(wàn)TEU。

全球最大的集裝箱制造企業(yè)中集集團(tuán)發(fā)布公告，2022年全球經(jīng)濟(jì)增速?gòu)?fù)蘇步入中期，預(yù)計(jì)集裝箱銷量將回歸常態(tài)。對(duì)集裝箱制造業(yè)基本面產(chǎn)生影響的三個(gè)核心因素如下：
一是需求是否增長(zhǎng)。
疫情爆發(fā)后，發(fā)達(dá)國(guó)家的儲(chǔ)蓄率處于較高水平，零售庫(kù)存處于低位。這一情況在2022年預(yù)計(jì)將有好轉(zhuǎn)，儲(chǔ)蓄率的正常化以及補(bǔ)庫(kù)存需求，將帶動(dòng)全球集裝箱貿(mào)易量增長(zhǎng)。
同時(shí)，在疫情及供應(yīng)鏈擁堵的影響下，全球集裝箱運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了新的結(jié)構(gòu)性變化。為保障供應(yīng)鏈安全，預(yù)計(jì)未來(lái)集裝箱的配箱比，將高于過(guò)去水平。船公司、物流公司、貨主企業(yè)等，都在加大集裝箱的購(gòu)買力度，預(yù)計(jì)配箱比在2022年達(dá)到高峰。
此外，過(guò)去18個(gè)月，集裝箱超役使用，設(shè)備老化嚴(yán)重。待海運(yùn)貿(mào)易正常化后，更新需求接力。
二是下游的財(cái)務(wù)情況，即集運(yùn)公司的財(cái)務(wù)健康狀況和CAPEX擴(kuò)張計(jì)劃。
集運(yùn)公司業(yè)績(jī)?cè)?021年創(chuàng)下歷史新高。德路里曾預(yù)計(jì)，2021年全球集裝箱運(yùn)輸業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到1500億美元。2022年，市場(chǎng)依舊看好集運(yùn)公司的盈利能力。
三是“黑天鵝”事件是否會(huì)發(fā)生。
歷史上，曾有兩次“黑天鵝”事件給集裝箱運(yùn)輸業(yè)帶來(lái)較大沖擊，即“911”事件和2009年國(guó)際金融危機(jī)。目前尚未發(fā)生類似的“黑天鵝”事件。
在這三個(gè)核心因素的影響下，德路里預(yù)計(jì)，2022年的集裝箱產(chǎn)量為450萬(wàn)～480萬(wàn)TEU，未來(lái)5年的集裝箱平均年產(chǎn)量為380萬(wàn)～450萬(wàn)TEU。關(guān)于新造箱價(jià)格，目前集裝箱的新箱庫(kù)存，相比2021年第二季度和第三季度有所增長(zhǎng)，價(jià)格從前期的高位有所下滑。但預(yù)計(jì)2022年新造箱價(jià)格，仍將高于2019年的水平。
中集集團(tuán)表示，整體而言，疫情屬于短期影響因素，集裝箱制造行業(yè)的底層增長(zhǎng)邏輯，在于需求復(fù)蘇和下游財(cái)務(wù)狀況良好。
一面是“后疫情”時(shí)代，全球各國(guó)都在加碼財(cái)政擴(kuò)張，這一經(jīng)濟(jì)刺激將帶動(dòng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，另一方面，集運(yùn)企業(yè)的整體利潤(rùn)，將在未來(lái)幾年呈穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。